Newcrest Mining: acquiert les installations financières de Fruta del Norte – Gratuit : Audit complet de votre site internet

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29/04/2020 | 18 h 58 HAE

30 avril 2020

Newcrest acquiert les installations financières de Fruta del Norte

Newcrest Mining Limited (NCM: ASX) a annoncé aujourd’hui la signature d’un accord d’acquisition avec des fondsaffilié à Orion Resource Partners et Blackstone Tactical Opportunities et a finalisé l’acquisition des installations de prépaiement et de flux d’or et un accord de prélèvement concernant la mine Fruta del Norte de Lundin Gold Inc. (la Installations) pour 460 millions de dollars.

L’acquisition a été structurée comme un achat des actions des sociétés qui détiennent les installations. Toutes les références à $ dans ce document sont US $.

Termes clés de l’accord

  • Une contrepartie en espèces de 460 millions de dollars pour les actions des sociétés qui détiennent les installations
  • La valeur comptable des Installations au 31 décembre 2019 dans les états financiers de Lundin Gold Inc (Lundin Gold) était d’environ 552 millions de dollars1, ce qui implique un ratio de valeur comptable de ~ 0,83x
  • En appliquant le prix de l’or à long terme consensuel des analystes d’environ 1 400 $ / oz à la durée de vie prévue de la production minière, le rendement estimé des installations de prépaiement et de flux d’or est d’environ 6%.2
  • En appliquant un prix de l’or au comptant d’environ 1 700 $ / oz, le rendement estimé est d’environ 11%.2
  • Newcrest, en tant que prêteur aux termes des installations, recevra des flux de trésorerie de la mine Fruta del Norte, dont environ 34% des flux de trésorerie disponibles provenant de la mine devraient être affectés au service des installations au cours des 5 prochaines années, avant les capitaux propres de Lundin Gold. détenteurs, en supposant un prix de l’or de 1400 $ / oz
  • Newcrest acquiert un ensemble de garanties de prêteur habituelles, qui comprend une exigence pour Lundin Gold demandera l’approbation des prêteurs principaux et de Newcrest en tant que prêteur subordonné aux termes des installations pour toute modification importante au plan minier, au modèle financier et au budget d’exploitation

Le directeur général et chef de la direction de Newcrest, Sandeep Biswas, a déclaré: « L’achat de ces installations de prépaiement et de flux d’or et l’accord de prélèvement augmentent notre exposition directe aux flux de trésorerie générés par la mine Tier 1 Fruta del Norte, conformément à notre déclaration stratégie de croissance.L’acquisition devrait être rentable avec les installations de prépaiement et de flux d’or qui devraient fournir à Newcrest une exposition économique à environ 400 000 onces d’or de la mine entre 2020 et 2026.3. Avec des prix de l’or aux niveaux que nous voyons aujourd’hui, Newcrest s’attend à recevoir des flux de trésorerie importants qui devanceront les actionnaires de Lundin Gold.  »

1 Veuillez vous référer à la note 9 de l’exercice de Lundin Gold clos le 31 décembre 2019 États financiers disponibles sur le site Internet de Lundin Gold (www.lundingold.com).

  • Le rendement estimé (ou le taux de rentabilité interne) a été calculé sur la base (a) du profil de production prévisionnel provenant du « Projet Fruta del Norte, Equateur, National Instrument 43-101 Technical Report on Feasibility Study « daté du 30 avril 2016 et déposé par Lundin Gold sur SEDAR (www.sedar.com) conformément au Règlement 43-101 tel que requis par les autorités canadiennes en valeurs mobilières. Les estimations du Probable Mineral Les réserves qui sous-tendent les objectifs de production dans le rapport technique NI43-101 sur l’étude de faisabilité sont de 15,49 Mt à 9,67 g / t Au pour 4,82moz d’or contenu. Voir également les notes 5,6 et 8 ci-dessous. La catégorie de classification des réserves minérales probables utilisée est conformément au Règlement 43-101 et aux Normes CIM Le Règlement 43-101 est une «estimation étrangère admissible» (Chapitre 19, Règles de cotation ASX) et a des catégories de classification de réserve similaires à celles du Code JORC (Annexe 5A, Règles de cotation ASX) 66 . (b) les Installations détenues et exploitées par une filiale de Newcrest aux États-Unis et soumises aux taxes dans cette juridiction; et (c) les libérations par Lundin Gold postérieures à l’Étude de faisabilité d’avril 2016 mentionnée en (a) ci-dessus n’ont pas été pris dans compte car le profil de production dans les mises à jour n’est pas présenté sur une base annuelle. Sous réserve du marché et des conditions d’exploitation. La mine Fruta del Norte est actuellement suspendue en raison de la pandémie de COVID-19.
    3 D’après les informations du point 2 ci-dessus et à l’exclusion de la participation de 31,85% de Newcrest dans Lundin Gold. et un retour à la production en régime permanent à la mine Fruta del Norte après la levée de la suspension temporaire des activités liées au COVID-19 et sous réserve des conditions du marché et d’exploitation. La mine Fruta del Norte est actuellement suspendue en raison de la pandémie COVID19. Reportez-vous au communiqué de presse « Lundin Gold suspend temporairement ses opérations à Fruta del Norte » du 22 mars 2020 disponible sur le site Web de Lundin Gold.

Newcrest Mining Limited – Niveau 8, 600 St Kilda Road, Melbourne – www.newcrest.com

1

Résumé des installations

L’accord de crédit Gold Prepay (GPCA) est une facilité de crédit non renouvelable d’une valeur nominale de 150 millions de dollars à rembourser en espèces sur la base de la valeur de 218 500 onces d’or. La valeur comptable de cette facilité dans les états financiers de Lundin Gold au 31 décembre 2019 était de 235 millions de dollars1 y compris les intérêts courus. Les termes clés de cet accord incluent:

  • Remboursement par le biais de 19 paiements trimestriels en espèces de 11500 onces d’or sur la base du prix au comptant de l’or à partir de décembre 2020 et se terminant en juin 2025 (Paiements trimestriels)
  • La valeur d’un paiement trimestriel est déterminée par le prix de l’or au comptant qui est soumis à un collier de risque
  • Le collier de risque est basé sur un prix moyen de l’or pendant trois mois précédant tout paiement trimestriel. Si ce prix moyen de l’or est> 1 436 $ / oz ou <1 062 $ / oz, le montant du prochain paiement trimestriel est réduit ou augmenté, respectivement, de 15%.

L’accord de facilité de crédit Stream (SCFA) est une facilité de crédit non renouvelable d’une valeur nominale de 150 millions de dollars qui doit être remboursée en espèces en fonction de la production de métaux précieux à la mine Fruta del Norte. La valeur comptable de cette facilité au 31 décembre 2019 dans les états financiers de Lundin Gold était de 290 millions de dollars1. Le montant de chaque versement mensuel est la somme des éléments suivants:

  • 7,75% d’or raffiné traité au cours du mois précédent, multiplié par l’excédent du prix de l’or au comptant sur 400 $ / oz (sous réserve d’un ajustement inflationniste), jusqu’à ce que 350 000 oz soient atteints; et
  • 100% d’argent raffiné traité au cours du mois précédent, multiplié par l’excédent du prix au comptant de l’argent sur 4 $ / oz (sous réserve d’un ajustement inflationniste), jusqu’à ce que 6 000 000 oz soient atteints

L’accord de prélèvement permet à Newcrest d’acquérir 50% de la production d’or raffiné de Fruta del Norte jusqu’à 2,5 moz à des prix spot déterminés par référence à une période de cotation. La valeur comptable de cet accord dans les états financiers de Lundin Gold au 31 décembre 2019 était de 27 millions de dollars1.

Détails des installations

La GPCA est une facilité de crédit à terme subordonnée non renouvelable de 150 millions de dollars (Prêt GPCA) qui a été entièrement avancé à la filiale en propriété exclusive de Lundin Gold, Aurelian Ecuador (la Emprunteur). Le remboursement des prêts GPCA doit être effectué en 19 paiements trimestriels en espèces (le Paiements trimestriels), commençant le 31 décembre 2020 et se terminant le 30 juin 2025. Le montant de chaque paiement trimestriel est calculé en utilisant un nombre fixe d’onces d’or (11 500 oz sous réserve d’ajustement lorsque le prix de l’or dépasse 1 436 $ / oz ou tombe en dessous de 1 062 $ / oz) et multipliant cela par le prix de l’or au comptant.

L’Emprunteur dispose de certains droits de péréquation des actions lui permettant, s’il ne dispose pas de fonds suffisants pour effectuer ses Paiements Trimestriels, de combler le déficit en faisant émettre des actions Lundin Gold aux prêteurs de l’AGCP. Ces droits peuvent être exercés jusqu’à 3 fois (sur les 19 paiements trimestriels) pendant la durée de la GPCA.

En cas de défaillance en vertu de la GPCA, les prêts GPCA s’accéléreront (c’est-à-dire que tous les paiements trimestriels restants deviendront immédiatement exigibles et payables). Les événements par défaut en vertu de la GPCA incluent:

  • un changement de contrôle de Lundin Gold ou de l’Emprunteur qui n’est pas autorisé par la GPCA; et
  • autres événements de défaut typiques d’une opération de financement garanti

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2

Le SCFA est une facilité à terme subordonnée non renouvelable de 150 millions de dollars (Prêt SCFA) qui a été avancé à l’emprunteur. Sous réserve des ajustements décrits ci-dessous, le remboursement des prêts SCFA s’effectue sous forme de paiements mensuels en espèces Mensualités) se poursuivant jusqu’à ce que la valeur équivalente de 350 000 onces d’or et de 6 000 000 onces d’argent ait été remboursée aux prêteurs de SCFA. Le montant de chaque paiement mensuel est calculé comme la somme de:

  1. le paiements liés à l’or, comprenant:
    1. un pourcentage (initialement 7,75%) d’or de projet raffiné reçu par l’Emprunteur des raffineries, multiplié par
    2. l’excédent du prix de l’or au comptant supérieur à 400 $ (sous réserve d’un ajustement inflationniste);

plus

  1. Les paiements liés à l’argent, comprenant:
    1. 100% de l’argent de projet raffiné reçu par l’Emprunteur des raffineries multiplié par
    2. l’excédent du prix au comptant de l’argent sur 4,00 $ (sous réserve d’un ajustement inflationniste)

(ensemble, le Montant du paiement mensuel).

L’emprunteur dispose d’une option, exerçable le 30 juin 2024, de réduire le montant du paiement mensuel de 50% en versant 150 millions de dollars au prêteur de la SCFA. L’emprunteur dispose d’une deuxième option, exerçable le 30 juin 2026, pour réduire le montant du paiement mensuel de 50% supplémentaires (c’est-à-dire à zéro, si la première option a également été exercée) en versant 225 millions de dollars au prêteur du SCFA.

En cas de défaut de paiement au titre du SCFA (qui contient les mêmes événements de défaut que le GPCA), le prêteur peut exiger que l’emprunteur effectue un paiement de résiliation calculé comme le plus élevé des montants suivants:

  • un montant égal à la somme de (A) la valeur actuelle nette (NPV) (en utilisant les prix consensuels et un taux d’actualisation de 7%) de la «Quantité totale d’or requise» (c’est-à-dire un minimum de 350 000 onces d’or), moins un crédit pour les paiements déjà effectués, plus (B) la VAN du «Total requis» Quantité d’argent « (c’est-à-dire un minimum de 6 000 000 oz d’argent), moins un crédit pour les paiements déjà effectués; et
  • un montant calculé à l’aide de la formule suivante: A x (1 + B)C / 12, où «A» est égal au montant en principal des prêts en cours (c’est-à-dire actuellement 150 000 000 $); « B » est égal à 15%; et « C » est égal au nombre de mois complets qui se sont écoulés entre le financement du premier décaissement au titre du SCFA (soit le 13 juin 2017) et le paiement intégral de l’indemnité de fin de contrat.

Le propriétaire du GPCA et du SCFA se classe devant les capitaux propres ordinaires et derrière les principaux détenteurs de dettes en ce qui concerne la préférence des flux de trésorerie de la mine Fruta del Norte. Comme d’habitude avec les facilités de prêt de ce type, Lundin Gold doit demander l’approbation des prêteurs principaux et de Newcrest pour toute modification importante du modèle financier du plan minier et du budget d’exploitation.

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3

À propos de Fruta del Norte3,4

Lundin Gold est propriétaire de Fruta del Norte, une mine souterraine d’or et d’argent de haute qualité située dans le sud-est de l’Équateur. Newcrest détient actuellement une participation de 31,85% dans Lundin Gold. Le 20 février 2020, Lundin Gold a déclaré avoir atteint la production commerciale en atteignant un débit moyen de 70% de la capacité de l’usine pour une période de 90 jours consécutifs.5. Le 22 mars 2020, Lundin Gold a annoncé la suspension temporaire des opérations à Fruta del Norte en raison de préoccupations liées à COVID-196. Pour de plus amples informations sur les conditions des installations, y compris en cas de manquement, veuillez vous référer aux accords d’installation déposés sur SEDAR (www.sedar.com) sous le profil de Lundin Gold.

Lundin Gold a signalé dans son rapport technique de la Norme canadienne 43-101 les informations suivantes concernant Fruta del Norte au 30 avril 20167:

  • Premier quartile Life of Mine Coût de maintien tout compris (AISC) de 623 $ / oz
  • Production d’or annuelle moyenne prévue de 340koz
  • Durée de vie prévue de la mine de 13 ans
  • Réserves minérales probables de 4,82 moz à 9,67 g / t Au

Des informations supplémentaires concernant Fruta del Norte sont disponibles sur le site Internet de Lundin Gold. www.lundingold.com.

Autorisé par le Newcrest Disclosure Committee

Pour de plus amples informations, veuillez contacter

Demandes des investisseurs

Demandes des investisseurs nord-américains

Chris Maitland

Tamara Brown

+61 3 9522 5717

+1 647 255 3139

+61 439 525 135

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Chris.Maitland@newcrest.com.au

Tamara.Brown@newcrest.com.au

Demandes des médias

Chris Maitland

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+61 3 9522 5717

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+61 439 525 135

+61 428 179 490

Chris.Maitland@newcrest.com.au

Rebecca.Murphy@newcrest.com.au

Ces informations sont disponibles sur notre site Web à l’adresse www.newcrest.com

  • Ces informations sont basées sur des informations préparées par Lundin Gold et n’ont pas été vérifiées de manière indépendante par Newcrest. Aucune représentation ou garantie n’est faite quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou la fiabilité des informations. Ces informations ne doivent pas être considérées comme des prévisions par Newcrest.
  • Les informations contenues dans cette annonce concernant les estimations des réserves minérales, les objectifs de production et les informations financières prévisionnelles sont basées sur le « Projet Fruta del Norte, Équateur, National Instrument 43-101 Technical Report on Feasibility Study « daté du 30 avril 2016 et déposé par Lundin Gold sur SEDAR (www.sedar.com) conformément au Règlement 43-101 tel que requis par les autorités canadiennes en valeurs mobilières. Les estimations des réserves minérales probables sont de 15,49 Mt à 9,67 g / t Au pour 4,82moz d’or contenu. La catégorie de classification des réserves minérales probables utilisée est conforme au Règlement 43-101 et aux Normes CIM. Le Règlement 43-101 est une «  estimation étrangère admissible  » (Chapitre 19, ASX Listing Rules) et a des catégories de classification de réserve similaires à celles du code JORC (Annexe 5A, ASX Listing Rules).
    5 Heure normale de l’Est. Reportez-vous au communiqué de presse « Lundin Gold déclare sa production commerciale et publie ses résultats de fin d’année 2019 » daté du 20 février 2020 et disponible sur le site Web de Lundin Gold (www.lundingold.com)
  • Reportez-vous au communiqué de presse «Lundin Gold suspend temporairement ses opérations à Fruta del Norte» daté du 22 mars 2020 et disponible sur le site Web de Lundin Gold (www.lundingold.com).
  • Le 24 mars 2020, Lundin Gold a publié sa notice annuelle pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 et ces chiffres ont ensuite été mis à jour pour atteindre AISC 621 $ / oz, la production annuelle moyenne d’or prévue 325 koz et les réserves minérales probables de 5,0 moz titrant 8,74 g / t AU

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Énoncés prospectifs

Cette version inclut des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives peuvent généralement être identifiées par l’utilisation de mots tels que «peut», «sera», «s’attendre», «l’intention», «planifier», «estimer», «anticiper», «continuer», «perspectives» et «orientation» ou tout autre terme similaire et peut inclure, sans s’y limiter, des déclarations concernant les plans, les stratégies et les objectifs de gestion, les dates prévues de début de production ou de construction et les coûts ou extrants de production prévus. Newcrest continue de faire la distinction entre les perspectives et les prévisions. Les déclarations d’orientation concernent l’exercice en cours. Les déclarations de perspectives concernent les années postérieures à l’exercice en cours.

Les déclarations prospectives impliquent intrinsèquement des risques, incertitudes et autres facteurs connus et inconnus qui peuvent faire en sorte que les résultats, performances et réalisations réels de Newcrest diffèrent considérablement des déclarations contenues dans ce communiqué. Les facteurs pertinents peuvent inclure, mais sans s’y limiter, les variations des prix des produits de base, les fluctuations des taux de change et les conditions économiques générales, l’augmentation des coûts et de la demande d’intrants de production, la nature spéculative de l’exploration et du développement du projet, y compris les risques d’obtenir les licences et permis nécessaires et la diminution des quantités ou des catégories de réserves, les risques politiques et sociaux, les modifications du cadre réglementaire dans lequel Newcrest opère ou pourrait opérer à l’avenir, les conditions environnementales, y compris les conditions météorologiques extrêmes, le recrutement et la rétention du personnel, les questions de relations industrielles et les litiges.

Les déclarations prospectives sont basées sur les hypothèses de bonne foi de Newcrest concernant les environnements financiers, de marché, réglementaires et autres qui s’appliqueront et affecteront les activités et les activités de Newcrest à l’avenir. Newcrest ne donne aucune assurance que les hypothèses se révéleront exactes. Il peut y avoir d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats ou événements réels ne soient pas aussi attendus, et de nombreux événements échappent au contrôle raisonnable de Newcrest. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, en particulier dans le climat économique actuel et la volatilité, l’incertitude et les perturbations importantes causées par l’éclosion de COVID-19[feminine. Les déclarations prospectives contenues dans ces documents ne sont valables qu’à la date de leur publication. Sauf dans la mesure requise par les lois ou réglementations applicables, Newcrest n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement aucun des énoncés prospectifs ou d’aviser de tout changement d’hypothèses sur lesquelles un tel énoncé est basé.

Informations financières non conformes aux IFRS

Les résultats de Newcrest sont présentés selon les normes internationales d’information financière (IFRS). Ce communiqué contient également des informations non conformes aux IFRS, notamment le coût de maintien tout compris (déterminé conformément à la note d’orientation mise à jour du World Gold Council sur les mesures non conformes aux PCGR publiée en novembre 2018) et le flux de trésorerie disponible (flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation moins flux de trésorerie liés aux activités d’investissement). Ces mesures sont utilisées en interne par la direction pour évaluer la performance de l’entreprise et prendre des décisions sur l’allocation des ressources. Elles sont incluses dans ce communiqué pour mieux comprendre la performance sous-jacente des activités de Newcrest. Les informations non conformes aux IFRS n’ont pas fait l’objet d’un audit ou d’un examen par l’auditeur externe de Newcrest et doivent être utilisées en plus des informations IFRS.

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Avertissement

Newcrest Mining Limited a publié ce contenu sur 30 avril 2020 et est seul responsable des informations qui y sont contenues. Distribué par Public, non édité et inchangé, sur 29 avril 2020 22:57:01 UTC

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