Trading de devises, licences forex et fraude – Entretien exclusif avec la Securities and Exchange Commission de Chypre – Gratuit : Audit complet de votre site internet

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Trading de devises, licences forex et fraude - Entretien exclusif avec la Securities and Exchange Commission de Chypre
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Demetra Kalogerou, Présidente de Chypre Securities and Exchange Commission, discute de la mission de CySEC, du processus d’octroi de licences aux courtiers forex, des escroqueries forex, des paiements et de l’impact de Covid-19 sur le trading FX et l’industrie de la cryptographie

Pourriez-vous nous en dire plus sur votre parcours professionnel?

Je suis présidente de la Securities and Exchange Commission de Chypre, poste que j’ai le privilège d’occuper depuis septembre 2011. CySEC est le régulateur indépendant responsable de la surveillance du marché des services d’investissement, des transactions en valeurs mobilières effectuées en la République de Chypre et le secteur des placements collectifs et de la gestion d’actifs. En tant que responsable de CySEC, je suis également membre du Conseil des autorités de surveillance, l’organe directeur de l’Autorité européenne des marchés financiers. Mes responsabilités supplémentaires incluent la qualité de membre du Conseil chypriote de contrôle de l’audit public.

Une grande partie de ma carrière professionnelle a été consacrée aux retombées de la crise financière mondiale de 2008, qui ont abouti au sauvetage bancaire chypriote en 2013. En conséquence, entre septembre 2013 et juin 2014, j’ai travaillé en tant que membre de l’Autorité de résolution, aux côtés de le ministre des Finances et le gouverneur de la Banque centrale de Chypre, qui ont supervisé et aidé à mettre en œuvre la résolution des institutions financières à Chypre.

Avant cela, j’étais un haut fonctionnaire de la Bourse de Chypre (CSE). Mes fonctions y ont consisté à superviser les transactions sur valeurs mobilières et les différents marchés CSE. Nous avons surveillé la conformité des sociétés cotées en bourse, ainsi que aidé à la recherche et au développement de nouveaux produits, tout cela pour atteindre l’objectif final de garantir que le marché des capitaux chypriote est un endroit solide et fiable pour faire des affaires. Avec le recul, ce fut un excellent terrain de formation pour le travail que nous effectuons à CySEC, où je peux apporter mes 15 années d’expérience pour m’assurer que ceux qui participent aux marchés financiers font la bonne chose; et toujours ainsi.

Quels sont la mission, les objectifs et les responsabilités de la Cyprus Securities and Exchange Commission?

La mission de CySEC est de superviser efficacement les sociétés réglementées à Chypre, afin de garantir la protection des investisseurs et le développement du marché des valeurs mobilières à Chypre avec une intégrité saine. En accordant la priorité à la protection des investisseurs, nous nous efforçons de réaliser notre vision selon laquelle le marché chypriote des valeurs mobilières est l’une des destinations d’investissement les plus sûres et les plus fiables d’Europe.

La responsabilité de CySEC est la réforme continue du cadre réglementaire et de surveillance du marché chypriote des valeurs mobilières. Nous travaillons pour mettre en œuvre et faire respecter à la fois la législation nationale, ainsi que les directives et règlements créés au niveau de l’UE; conformément aux priorités et à la planification paneuropéennes et nationales en matière de surveillance. CySEC joue un rôle actif au niveau de l’UE, contribuant et collaborant à l’élaboration des politiques dans les secteurs les plus importants pour le marché chypriote. Cela comprend les activités des entreprises d’investissement chypriotes et le secteur en pleine croissance de la gestion d’actifs.

Pourriez-vous nous expliquer le processus d’octroi de licences, d’enregistrement et d’autorisation des courtiers forex? Quelles sont les règles pour pouvoir recevoir une licence CySEC? Et comment une licence CySEC se compare-t-elle à d’autres juridictions forex, par exemple au Royaume-Uni (FCA) ou en Suisse (FINMA)?

Le règlement financier de l’UE s’applique uniformément à tous les États membres de l’UE, à l’exception de certains discrets discrets des États membres prévus dans les législations respectives de l’UE. En conséquence, les entreprises d’investissement domiciliées dans l’un des États membres de l’UE doivent respecter les mêmes règles et, en contrepartie, bénéficier du droit de fournir librement leurs services dans toute l’UE. Chypre n’est pas différente, donc ce n’est pas ce que nous faisons différemment; il s’agit de ce que nous et nos autres régulateurs européens faisons de même.

Le processus d’octroi de licences de l’UE vise à garantir que le demandeur respecte le cadre réglementaire européen, qui est conçu pour assurer une protection adéquate des droits des investisseurs. Les entreprises qui demandent une licence CySEC pour offrir des services liés aux produits de trading forex doivent prendre plusieurs mesures. La première étape de la candidature comprend une description détaillée de l’entreprise qui décrit son modèle d’entreprise, ainsi que sa structure organisationnelle et financière. Cela comprend une description des politiques et procédures que la Société a l’intention d’adopter, y compris, entre autres, les règles de conduite commerciale, de meilleure exécution et de conservation des instruments financiers et des fonds des clients. Ce sont des piliers essentiels de la législation sur la protection des investisseurs.

Pour que la demande progresse, les entreprises doivent fournir une documentation complète allant de leur certificat d’enregistrement, un organigramme avec les noms des administrateurs et des dossiers de non-faillite et des vérifications de casier judiciaire pour tous les membres du conseil. Nous exigeons des cabinets qu’ils fournissent deux ans d’états financiers audités, ainsi qu’une référence de l’auditeur indépendant du cabinet.

Les entreprises doivent décrire leurs procédures et politiques pour prévenir le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, et en effet signer une déclaration spécifique qu’elles ont complétée – et fournir des preuves de la manière dont elles maintiennent tous les freins et contrepoids pertinents à cet égard.

Enfin, nous exigeons des dirigeants et propriétaires d’entreprise qu’ils effectuent une vérification personnelle approfondie, nous sommes donc à l’aise d’avoir une compréhension approfondie de la façon dont les personnes en charge d’une entreprise qui cherchent à fournir des services forex – et tout autre service d’investissement d’ailleurs – mener leurs affaires. Le contrôle comprend des déclarations juridiquement contraignantes sur le passé financier et personnel et est accompagné de deux références.

Selon la Banque des règlements internationaux, les échanges sur le marché mondial des changes ont bondi à 6 600 milliards de dollars, ce qui en fait un endroit idéal pour les fraudeurs et les escroqueries sur le forex. Que peuvent faire les investisseurs pour identifier / éviter les fraudes et escroqueries crypto et forex?

La demande des investisseurs pour la négociation d’instruments financiers spéculatifs à haut risque reste très élevée. Par conséquent, la chose la plus importante que les investisseurs doivent faire lorsqu’ils envisagent un investissement est de faire des recherches sur la société qui offre le produit ou le service et de déterminer s’il serait approprié de demander des conseils professionnels indépendants à une autre entité réglementée. CySEC a une liste complète de toutes les entreprises qu’il réglemente sur son site Web, qui est facile à vérifier. Si une entreprise n’est pas cotée par CySEC ou une autre autorité compétente de l’UE et prétend frauduleusement être une entreprise agréée, les investisseurs n’auront pas les mêmes protections qu’ils le feraient avec une entité réglementée. Il est essentiel que les entreprises d’investissement classent leurs clients de manière appropriée et que ceux qui se qualifient en tant qu’investisseurs professionnels – et donc commercialisent des produits et des services plus sophistiqués et souvent à plus haut risque – soient en effet professionnels. Ce processus de commercialisation doit être équitable et non trompeur.

CySEC met régulièrement à jour sa page « Avertissements » au verso des informations les plus récentes dont nous disposons sur les escroqueries courantes et les opérateurs malveillants. Les investisseurs sont encouragés à garder un œil sur cette page afin de savoir quels types de fraude et d’escroqueries sont tentés.

En règle générale, les investisseurs doivent être particulièrement méfiants s’ils se sentent sous pression pour prendre une décision d’investir rapidement (comme une offre à durée limitée); se voient offrir un retour sur investissement qui semble trop beau pour être vrai, et sont informés des produits ou services qui n’expliquent pas adéquatement le risque de perdre de l’argent.

Le commerce de forex est intrinsèquement spéculatif, et les entreprises doivent respecter leur responsabilité d’avertir leurs clients que leur capital est en danger. Des tactiques agressives d’appels à froid (par téléphone, e-mail, pop-ups en ligne ou sur les réseaux sociaux) sont également susceptibles d’être perpétrées par des fournisseurs peu scrupuleux plutôt que par des acteurs réputés du marché. Nous avons également observé des cas où des personnes se présentent frauduleusement en tant qu’agents ou représentants CySEC dans le but de frauder les investisseurs. Pour cette raison, CySEC a publié plusieurs annonces, informant le public qu’il n’envoie jamais de correspondance non sollicitée aux investisseurs ou aux membres du public, ni ne demande jamais de données personnelles, financières ou autres.

Comment Covid-19 impacte-t-il l’industrie du trading FX et de la cryptographie?

Comme les entreprises similaires à travers le monde, les entreprises d’investissement chypriotes font face à une volatilité considérablement accrue et prolongée sur les marchés. L’activité du marché sans précédent a mis la protection des investisseurs sous un examen minutieux, car les CIF ont dû prévoir de grands mouvements intra-journaliers, souvent, des volumes de transactions accrus et, dans certains cas, des problèmes de liquidité. Des systèmes robustes, une technologie adéquate et une gestion prudente des risques sont très importants pendant ces périodes turbulentes.

Tous les CIF ont mis en place des plans pour la poursuite de leur activité. Leurs employés travaillent en toute sécurité et à distance.

En ce qui concerne le marché lui-même, à travers les produits FX, Contracts for Difference (CFD) et crypto, il y avait des instruments financiers liés aux actions et indices européens et américains qui ont souffert d’une faible liquidité, exacerbée par les arrêts de négociation européens et américains. En contactant les CIF, nous savons que les commerçants tentent de naviguer sur le marché imprévisible; Les CIF voient les écarts de CFD sur les indices et les matières premières augmenter en raison de la faible liquidité. Les spreads en FX n’ont pas connu les mêmes variations extrêmes.

Pourriez-vous s’il vous plaît fournir plus de détails sur les méthodes de paiement les plus populaires parmi les commerçants? Utilisent-ils des crypto-monnaies?

Les clients des entreprises relevant de notre mandat financent majoritairement leurs comptes en monnaies fiduciaires. Les entreprises utilisent diverses méthodes de financement, y compris les virements bancaires et les envois de fonds par l’intermédiaire des prestataires de services de paiement. La position de CySEC sur les entreprises qui acceptent des actifs cryptographiques comme moyen de paiement et / ou comme garantie pour des transactions avec marge est qu’il s’agit d’une pratique risquée.

Il y a trois raisons principales. Premièrement, le marché des crypto-actifs est très volatil et hautement imprévisible. Certains actifs cryptographiques connaissent des niveaux élevés de volatilité intrajournalière et, dans certains cas, des niveaux élevés de volatilité intra-horaire ou même intra-minute, entraînant des écarts de prix. Ces écarts de prix font des crypto-actifs des garanties à haut risque et peuvent entraîner des fermetures de marge involontaires pour les investisseurs.

Deuxièmement, et contrairement aux transactions en espèces (qui sont également des transactions à haut risque), qui nécessitent la présence physique de la personne concernée, les transactions de crypto-actifs sont effectuées à distance. Cela réduit la barrière pour ce type de transaction à effectuer, augmentant ainsi la fréquence d’une transaction à haut risque. Cela présente un risque opérationnel important pour le système.

Enfin, lorsque les crypto-actifs sont utilisés comme moyen de paiement, il existe un risque accru de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme. Nous prévoyons que l’incorporation des entreprises de crypto-actifs dans le cadre de la législation de l’UE en matière de lutte contre le blanchiment d’argent au moyen de la 5e directive de l’UE en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, en conjonction avec notre engagement proactif avec ces entreprises dans le cadre des activités du CySEC Innovation Hub, à travers lequel nous clairement communiqué nos attentes, atténuera les risques encourus. Cependant, nous craignons que l’intégration prématurée d’un marché à haut risque récemment non réglementé avec le secteur des services d’investissement fortement réglementé soit susceptible de créer un risque de débordement de la LBC.

En conséquence, nous n’encourageons pas les entreprises réglementées à se livrer à de telles activités et à partager la position de l’ESMA sur les risques inhérents qu’elles posent pour la protection des investisseurs. Cependant, CySEC réévalue constamment ce secteur en évolution rapide, et notre approche à ce sujet pourrait être reconsidérée une fois que nous aurons une vision claire de la culture de conformité des entités de chiffrement.

À propos de Demetra Kalogerou

Demetra Kalogerou est présidente de la Securities and Exchange Commission à Chypre, poste qu’elle occupe depuis septembre 2011. En tant que responsable de la CySEC, elle est également membre du Conseil des autorités de surveillance, l’organe directeur des European Securities and Markets Autorité. Mme Kalogerou est en outre membre du Conseil chypriote de contrôle de l’audit public. Entre septembre 2013 et juin 2014, elle a travaillé en tant que membre de l’autorité de résolution, aux côtés du ministre des finances et du gouverneur de la banque centrale de Chypre, qui a supervisé et aidé à mettre en œuvre la résolution des institutions financières à Chypre à la suite du renflouement bancaire chypriote en 2013. Avant d’occuper son poste actuel, elle était cadre supérieur de la Bourse de Chypre (CSE). Là, elle a supervisé les transactions sur valeurs mobilières, surveillé la conformité des sociétés cotées et aidé à la recherche et au développement de nouveaux produits.

À propos de la Securities and Exchange Commission de Chypre

Chypre Securities and Exchange Commission est le régulateur indépendant responsable de la surveillance du marché des services d’investissement, des transactions en valeurs mobilières effectuées en République de Chypre et du secteur des placements collectifs et de la gestion d’actifs. Le rôle de CySEC est de superviser efficacement les sociétés réglementées à Chypre pour garantir la protection des investisseurs et le développement du marché des valeurs mobilières à Chypre avec une intégrité saine. En accordant la priorité à la protection des investisseurs, elle s’efforce de concrétiser sa vision du marché des titres chypriote comme l’une des destinations d’investissement les plus sûres et les plus fiables d’Europe.

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