Implications de l’adoption accélérée de la technologie et travail / apprentissage à domicile – Gratuit : Audit complet de votre site internet

Avant de commencer !

Implications de l'adoption accélérée de la technologie et travail / apprentissage à domicile
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Salutations de graduation de Davidson / Lake Norman, NC, où nous avons virtuellement célébré la remise des diplômes de l’université de notre fils (Jimmy). Nous sommes fiers de ses réalisations et partageons son enthousiasme alors qu’il entame sa carrière de développeur de logiciels chez Cerner Corporation (Kansas City) plus tard cet été. Enfin, un Patterson reviendra à Kansas City après une absence de deux ans.

Comme nous nous étions engagés envers bon nombre d’entre vous au cours des semaines précédentes, nous mettons à jour notre thèse sur l’économie essentielle avec certains points clés qui ont un impact sur l’industrie des télécommunications dans le mémoire de cette semaine. Nous avons également des mises à jour du BST sur ce qui se cache derrière l’acquisition de Metaswitch par Microsoft.

Un autre cri à ceux d’entre vous qui ont transmis cette publication à d’autres car nous avons récemment augmenté notre lectorat (y compris les notifications par e-mail WordPress) au-delà de la marque à cinq chiffres. Nous avons mis beaucoup de travail dans chaque édition et sommes très reconnaissants pour vos commentaires et vos idées. Merci de continuer à partager et nous continuerons à faire le Brief.

Nous décrivons les changements de la capitalisation boursière de cette semaine en utilisant un refrain similaire «heureux d’être dans les télécommunications / technologie». Malgré les experts de l’industrie qui se plaignent de la concentration de la capitalisation boursière (une tendance indéniable qui se produit depuis 2012), le Fab 5 a connu une autre semaine de gains et est toujours en voie de créer autant de valeur qu’en 2019.

Depuis le dernier creux (qui s’est terminé la semaine du 20 mars), les Fab 5 ont gagné plus de 1,3 $ mille milliards en valeur. Cela se compare à 78 $ milliard de la valeur nette créée par le Top 5 des Telco sur la même période (17,40 $ de capitalisation boursière créée par le Fab 5 pour chaque dollar créé par le Top 5 des Telco depuis le 23 mars). Il est important de noter que la capitalisation boursière totale des Fab 5 n’était que 5,4 fois supérieure à celle de leurs confrères des télécommunications à la fin de 2019 – une différence de valeur de 17: 1 est significative. Le marché semble connaître une reprise plus rapide pour Google, Apple, Microsoft et d’autres que pour AT&T et Comcast. Même Charter, qui a une certaine exposition aux sports en direct, est en hausse de 4% depuis le début de l’année (dans la foulée d’un gain de 62% en 2019).

En fait, le marché semble être inégal dans ses récompenses, avec une nette tendance vers un dividende faible / sans dividende

stocks. Depuis le début de 2019, voici les rendements avant dividendes des 10 actions ci-dessus:

Même avec des inquiétudes concernant la demande en Chine, les représailles potentielles, le calendrier de lancement des téléphones 5G et les interruptions de la chaîne d’approvisionnement, Apple (rendement de dividende de 1,06%) a connu la croissance en pourcentage la plus élevée tandis que Microsoft (rendement de 1,13%) détient une avance étroite dans la capitalisation boursière totale sur 16 derniers mois ou plus. Charter (pas de dividende) est la seule entreprise Telco 5 dans le top 5 pour la croissance en pourcentage, et # 4-7 dans le graphique voisin ne verse pas non plus de dividende.

Neuf des dix premières actions ont surperformé le S&P avant dividendes, ce qui en dit long sur l’industrie. Mais il est clair que trois des dix sont des retardataires, et deux de ces trois dépendent fortement de la création et de la diffusion de contenu.

Mise à jour de la disponibilité d’Apple iPhone SE

Comme prévu dans le Brief de la semaine dernière, la situation des commandes en souffrance de l’iPhone SE s’est quelque peu améliorée pour les principaux opérateurs cette semaine (surtout si vous êtes prêt à vous contenter du noir), mais cinq des neuf modèles sont toujours vendus chez Best Buy (y compris tout le stockage) options en blanc). Il est sûr de classer tout statut de commande en souffrance comme spécifique à une combinaison taille / couleur, avec 256 Go d’options nécessitant le plus long temps d’attente pour Verizon et AT&T (blanc et rouge disponibles le 3 juin pour Verizon, blanc et noir livrés d’ici le 1er juin pour AT&T ).

Nous surveillerons pendant une semaine supplémentaire pour nous assurer que des heures d’ouverture plus longues et des ouvertures accrues de magasin n’entraînent pas de tensions supplémentaires sur les stocks. Dans l’ensemble, nous pensons que l’iPhone SE a été un lancement au bon moment et a rempli son objectif. Petit est beau pour de nombreux utilisateurs de smartphones.

Implications de l’adoption accélérée de la technologie et travail / apprentissage à domicile

Il y a huit semaines, nous avons commencé à établir la «nouvelle normalité» à travers ce que nous avons appelé l’économie essentielle. Bien que nous ayons segmenté des éléments de l’économie et identifié des tendances clés (paiements essentiels, reports de mise à niveau / achat, rétrogradations), nous avons manqué deux éléments supplémentaires: l’adoption accélérée de nouvelles technologies et de nouveaux processus et l’institutionnalisation des changements de comportement. Dans le mémoire de cette semaine, nous discuterons de ces deux facteurs et de leurs implications pour l’industrie des télécommunications.

  1. La maison servira en permanence d’extension (mais pas de remplacement) des écoles et des commerces. Avant mars 2020, la plupart des consommateurs considéraient la connectivité haut débit à domicile principalement comme un «tuyau» d’information et de divertissement. Les vitesses à large bande ont augmenté (grâce à l’augmentation des déploiements de fibre par les opérateurs historiques et le large déploiement de DOCSIS 3.1), et davantage de formats de divertissement, de jeux et de médias sociaux sont apparus.

Puis vint COVID-19. Les écoles et les entreprises ont fermé et nos maisons sont devenues primaire (unique?) centre de travail et d’apprentissage. Le nombre d’appareils connectés simultanément a augmenté et les demandes de réseau correspondantes se sont pliées mais n’ont pas brisé notre infrastructure de télécommunications. Les attentes en matière de disponibilité des applications ont également augmenté, et la patience face aux pannes fréquentes des applications de vidéoconférence s’estompe.

Les configurations de travail (ou d’apprentissage) à domicile (WFH / LFH) ont proliféré, et notre «look WFH» a soudainement importé (voir la disponibilité de Best Buy Logitech ici – des choix toujours minces). Les déplacements se mesuraient en pieds et non en minutes, et la cuisine devenait la cafétéria du déjeuner. Et chaque jour était «emmenez votre animal au travail».

Après plusieurs semaines de cette routine modifiée, beaucoup ont proclamé «Je pourrais m’y habituer». Twitter, Amazon, Microsoft, Facebook et de nombreuses autres sociétés ont prolongé l’option de travail à domicile jusqu’à la fin de 2019 (voir l’article Business Insider ici). Il a fallu une pandémie pour lancer cette expérience involontaire, et il faudra bien plus qu’un mémo RH pour arrêter les progrès de la FMH.

La mesure dans laquelle le pendule bascule vers un environnement «en cabinet» (post-vaccin ou traitement viral) dépend de l’impact sur la productivité. Contrairement aux précédents essais de la WFH (un vendredi ou un jour férié ici, quelques employés distants là-bas), il existe désormais une base de référence. Il peut avoir certains inconvénients, mais il y a probablement beaucoup plus de discussions sur les réductions d’espace de bureau que sur les ajouts à grande échelle. Et, une fois la menace de ce virus passée, il est probable que l’espace de co-travail (dans les banlieues, même dans les destinations comme N. Myrtle Beach) fera un grand retour.

Le processus éducatif changera sans aucun doute également. Mathnasium pourrait devenir professeur de mathématiques. The History Channel (pour les enfants) pourrait devenir le professeur d’études sociales. La grammaire et l’écriture peuvent être basées sur des applications et Duolingo peut enseigner n’importe quelle langue. Il est facile de voir cela se produire avec un parent de la FMH qui supervise périodiquement. Peut-être que de petits environnements de co-apprentissage supervisés (écoles de quartier) fleuriront, au moins pendant un certain temps. le résultat est que la «nouvelle normalité» n’est pas un «retour à la normale de janvier 2020», et ce changement a un impact dramatique sur les besoins des entreprises et des services résidentiels sans fil et à large bande. En ligne complétera l’apprentissage en classe beaucoup plus rapidement que quiconque ne s’y attendait.

Dernière mise en garde: comme le montre le graphique ci-contre, ce phénomène WFH affecte environ 25% de la population (la somme des deux premières colonnes). Comme nous en avons discuté dans les précédents Sunday Briefs, les retraités ou ceux qui ne travaillent pas à l’extérieur du foyer représentent encore environ 1/3rd de tous les adultes, et ceux qui ne peuvent pas travailler à domicile peuvent toujours apprécier les écoles communautaires.

Conclusion: Dans quelle mesure le pendule revient à «en bureau» a un impact important sur la demande de réseau. Plus de travail / apprentissage à domicile signifie plus de haut débit à domicile et moins de navettage. Cela se traduit également probablement par des demandes de bande passante Zoom supérieures à la moyenne pour ceux qui se rendent au bureau (jusqu’à ce que 60% + soient de retour sur site).

  1. La courbe d’adoption de la technologie est devenue beaucoup plus abrupte. Notre volonté d’essayer de nouvelles choses a changé rapidement pendant cette crise. Nous effectuons certaines tâches avec une plus grande fréquence (par exemple, emporter / livrer au restaurant, Disney +, commerce électronique, lire des livres, conduire ou voler) et en arrêter d’autres (par exemple, se rassembler en grands groupes, se faire couper les cheveux, rester dans les hôtels, sprint entre les portes des aéroports).

En plus du démarrage / arrêt, nous adoptons de nouvelles habitudes (par exemple, la WFH, le ramassage en bordure de rue, le port d’un masque en public, la livraison à domicile dans un supermarché, les appels vidéo, le fitness à domicile, la télésanté). Beaucoup d’entre nous n’auraient pas adopté ces nouvelles techniques aussi rapidement (voire pas du tout) sans COVID-19.

Parfois, un changement obligatoire produit un contrecoup. D’autres fois, il est adopté. Envisagez l’utilisation d’outils de collaboration (Microsoft Teams, Evernote for Teams, etc.). De nombreux nouveaux utilisateurs de ces outils les ont cimentés en tant que norme au début de leurs 2+ mois d’utilisation continue. Slack, qui a été largement adopté dans certaines parties des entreprises, est devenu un outil de communication (et de service) essentiel pour les clients. Microsoft Teams remplace rapidement les téléphones et les systèmes de communication.

Chacun de ces progiciels produit des données qui peuvent être recherchées et analysées. Cela pourrait entraîner des améliorations plus immédiates du processus / de l’expérience client. Considérez le sort des bijouteries dans l’ère post-COVID 19. Les essais de bijoux «à domicile» pourraient-ils être au coin de la rue? Que diriez-vous en conjonction avec d’autres articles de garde-robe haut de gamme tels que des chaussures, des vêtements et des accessoires? Ajoutez un verre de vin et quelques amis socialement distanciés, et la soirée bunko pourrait être transformée!

Pour rentabiliser la vente à domicile, beaucoup de données doivent être analysées. La logistique est essentielle à la durabilité économique et la plupart des visites à domicile peuvent ne pas être gratuites (à moins qu’un certain seuil de dépenses ne soit atteint). La conversion de la maison en salle d’exposition pourrait devenir la prochaine tendance marketing «à chaud» (d’autres que nous n’avons pas d’espace d’impression pour discuter peuvent être trouvés chez nos amis de Gartner ici).

Sur le plan commercial, il est fort probable que les grandes et petites entreprises évalueront les moyens d’améliorer leurs chaînes d’approvisionnement après COVID-19. Cela pourrait impliquer de modifier le flux logistique (y compris les emplacements), d’assurer les arrivées en temps opportun, de se procurer auprès d’une variété de petits fournisseurs ou d’une multitude d’autres objectifs. Les attentes de productivité seront plus élevées que jamais. Chacun de ces facteurs est un indicateur avancé important d’une adoption accélérée de la technologie. Bonnes nouvelles pour les challengers agiles – mauvaises nouvelles pour les titulaires maladroits (et autres hiérarchies basées sur des règles).

Conclusion: L’adoption dépend fortement: a) de l’impact sur les performances des processus métier; b) impact sur la rentabilité à court et long terme et, surtout avec les applications c) facilité d’utilisation / intuitivité. La volonté d’essayer de nouvelles technologies et applications sera probablement plus élevée que jamais depuis le milieu des années 90. L’impact sur les soins de santé, la fabrication, l’éducation, les gouvernements des États / locaux, le commerce de détail et d’autres industries pourrait être important.

Suivi du BST: Microsoft acquiert Metaswitch – le dernier rire?

Après l’acquisition d’Affirmed Networks en avril (qui a suscité ce Sunday Brief), Microsoft a annoncé cette semaine qu’ils achetaient Metaswitch. Bien qu’il y ait chevauchement de produits, pensez au point fort d’Affirmed Network comme interfaces réseau (la fonction «passerelle») et à Metaswitch comme moteur de traitement 5G (la fonction «traitement de base»). Les sociétés fusionnées devraient permettre un système d’exploitation 5G de classe opérateur. Metaswitch a été nommé comme l’un des premiers fournisseurs d’AT & T Domain 2.0 et comptait également Sprint comme client (étude de cas ici).

Comme nous l’avons mentionné dans le précédent Sunday Brief lié ci-dessus, il est important de penser que les actions de Microsoft ne remplacent pas Ericsson ou Nokia, mais comme une refonte complète de l’interaction entre l’informatique d’entreprise et la communication. Dans ce nouveau domaine, les communications sont activées entre les applications et les appareils qui ont été historiquement principalement utilisés pour les données (ordinateurs portables, tablettes, etc.). Bien que nous ne soyons pas au courant de la stratégie de Microsoft, je parierais qu’ils voient le jour où les appareils informatiques uniquement les dispositifs de communication. Et, avec Microsoft comme interface principale entre chaque appareil Apple et Android utilisé dans un environnement professionnel, la dynamique ne pourrait pas être plus intrigante. Peut-être que Satya a le dernier mot.

C’est tout pour cette semaine. Merci encore pour votre lectorat. Nous publierons une édition du Memorial Day Weekend avec quelques commentaires supplémentaires sur les bénéfices et les entreprises qui ont collecté des fonds au cours de la première partie de 2020.

Veuillez garder les commentaires et suggestions à venir et, si vous avez le temps, consultez le nouveau site Web amélioré ici. Si vous avez des amis qui souhaitent être sur la distribution par e-mail, veuillez leur envoyer un e-mail à sundaybrief@gmail.com et nous les inclurons dans la liste (ou ils peuvent s’inscrire directement via le nouveau site Web).

Félicitations à la promotion 2020! Restez en sécurité et gardez votre distance sociale!

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